在證監(jiān)會(huì)10月20日宣布有條件放開(kāi)涉房企業(yè)A股融資僅3天后，就有相關(guān)上市公司火速拋出定增計(jì)劃欲飲頭啖湯，成為了A股涉房企業(yè)融資松閘后的首個(gè)案例。

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10月23日晚間，國(guó)際實(shí)業(yè)(000159)公告，公司擬非公開(kāi)發(fā)行A股股票募集資金總額為不超過(guò)9.64億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額，擬用于償還銀行借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金，這也是國(guó)際實(shí)業(yè)時(shí)隔十余年后再次拋出的再融資計(jì)劃。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，目前，國(guó)際實(shí)業(yè)涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，但占比很少。今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.68億元，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)僅實(shí)現(xiàn)收入264萬(wàn)元。該公司也曾多次籌劃置出房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，但并未成功。國(guó)際實(shí)業(yè)也直言，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)不僅對(duì)公司整體業(yè)績(jī)提升造成了不利影響，而且政策對(duì)涉房企業(yè)的限制也嚴(yán)重影響了公司主產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負(fù)責(zé)人劉水對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，目前看是松綁涉房企業(yè)A股融資政策后，首個(gè)涉房企業(yè)A股再融資的案例。“之前，對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)不是房地產(chǎn)但有涉房業(yè)務(wù)的上市公司，為防止資金變相用于房地產(chǎn)，監(jiān)管部門(mén)暫不推進(jìn)再融資審核?，F(xiàn)在來(lái)看，符合條件的涉房企業(yè)，有望加快融資節(jié)奏，在A股市場(chǎng)進(jìn)行融資?！?

控股股東全額認(rèn)購(gòu)

具體來(lái)看，本次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量為不超過(guò)1.44億股(含本數(shù))，募集資金總額為不超過(guò)9.64億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全額用于償還銀行借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

截至目前，江蘇融能為國(guó)際實(shí)業(yè)的控股股東，持有公司股份1.1億股，占總股本22.82%，江蘇融能也是本次定增計(jì)劃的唯一發(fā)行對(duì)象，擬通過(guò)現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行的全部股票，這意味著控股股東將全額認(rèn)購(gòu)。

國(guó)際實(shí)業(yè)表示，公司控股股東以實(shí)際行動(dòng)表達(dá)對(duì)公司未來(lái)穩(wěn)定發(fā)展的持續(xù)看好與大力支持，對(duì)公司和中小投資者的利益都是強(qiáng)有力的保障。江蘇融能承諾其所認(rèn)購(gòu)的股份自本次非公開(kāi)發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

從交易價(jià)格看，本次定增價(jià)格為8折鎖價(jià)定增。公告披露，本次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格為6.68元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%，國(guó)際實(shí)業(yè)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)最新股價(jià)為9.23元，若以此計(jì)算，發(fā)行對(duì)象已經(jīng)浮盈38%。

談及本次定增計(jì)劃，國(guó)際實(shí)業(yè)表示，將利用本次非公開(kāi)發(fā)行募集的資金加大對(duì)角鋼塔、鋼管桿(塔)、5G信號(hào)塔等電力及通訊桿塔業(yè)務(wù)的投入，抓住發(fā)展機(jī)遇，擴(kuò)大公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模及實(shí)際收益，同時(shí)利用公司多年來(lái)在油品經(jīng)營(yíng)方面的經(jīng)驗(yàn)及資源，加大對(duì)能源批發(fā)業(yè)務(wù)投入，鞏固擴(kuò)大在能源批發(fā)行業(yè)的優(yōu)勢(shì)。

曾多次籌劃置出地產(chǎn)業(yè)務(wù)

國(guó)際實(shí)業(yè)于2000年在深交所掛牌上市，目前主要業(yè)務(wù)為油品業(yè)務(wù)、鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)，房地產(chǎn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)補(bǔ)充。

今年上半年，國(guó)際實(shí)業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.68億元，同比增加14.36%，其中中大桿塔鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)較大，子公司中油化工因復(fù)工復(fù)產(chǎn)較晚，油品業(yè)務(wù)收入相應(yīng)減少；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3億元，同比增長(zhǎng)472.55%，主要為增加轉(zhuǎn)讓萬(wàn)家基金管理有限公司40%股權(quán)投資收益和并入中大桿塔利潤(rùn)。

值得注意的是，國(guó)際實(shí)業(yè)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)上半年占比很小且下滑明顯。報(bào)告期，房地產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入264.25萬(wàn)元，較上年同期減少36.66%。

公司直言，報(bào)告期本地房地產(chǎn)市場(chǎng)處于低迷階段，市場(chǎng)景氣度仍處于持續(xù)下行之中。公司現(xiàn)有房產(chǎn)主要以商業(yè)、大戶型住宅和地下車位為主，均屬于非剛性需求的商品類型，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的制約影響較大，公司房地產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況持續(xù)不佳。

實(shí)際上，國(guó)際實(shí)業(yè)在今年多次籌劃轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，但最終并未成行。

9月9日晚間，國(guó)際實(shí)業(yè)公告，公司與陜西久尚合泰實(shí)業(yè)有限公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同書(shū)，擬將全資子公司新疆國(guó)際置地房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司100%股權(quán)和全資子公司新疆中化房地產(chǎn)有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給久尚合泰公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格合計(jì)2.54億元。

國(guó)際實(shí)業(yè)表示，公司自年初已作出轉(zhuǎn)讓兩公司股權(quán)的決定，先后三次通過(guò)新疆產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓，掛牌期間未征集到意向受讓方，經(jīng)多方洽談，確定本次轉(zhuǎn)讓事宜。而兩房產(chǎn)公司不僅對(duì)公司整體業(yè)績(jī)提升造成了不利影響，而且政策對(duì)涉房企業(yè)的限制也嚴(yán)重影響了公司主產(chǎn)業(yè)發(fā)展，剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

不過(guò)，該交易因國(guó)際實(shí)業(yè)提出調(diào)整股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付方案，受讓方未能接受，于9月27日宣布終止。

涉房企業(yè)A股融資松閘引關(guān)注

10月20日晚，證監(jiān)會(huì)對(duì)涉房企業(yè)A股融資有條件放開(kāi)，引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于涉房地產(chǎn)企業(yè)，證監(jiān)會(huì)在確保股市融資不投向房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的前提下，允許以下存在少量涉房業(yè)務(wù)但不以房地產(chǎn)為主業(yè)的企業(yè)在A股市場(chǎng)融資：自身及控股子公司涉房的，最近一年一期房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)占企業(yè)當(dāng)期相應(yīng)指標(biāo)的比例不超過(guò)10%；參股子公司涉房的，最近一年一期房地產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的投資收益占企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)的比例不超過(guò)10%。

“之前，對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)不是房地產(chǎn)但有涉房業(yè)務(wù)的上市公司，為防止資金變相用于房地產(chǎn)，監(jiān)管部門(mén)暫不推進(jìn)再融資審核?！眲⑺硎?，這次允許滿足一定條件的涉房企業(yè)A股市場(chǎng)融資，表明監(jiān)管部門(mén)對(duì)涉房企業(yè)融資，不再一刀切，放松了限制?！罢雇磥?lái)，現(xiàn)在符合條件的涉房企業(yè)，會(huì)加快融資節(jié)奏，在A股市場(chǎng)進(jìn)行融資。此外，也將促進(jìn)相關(guān)企業(yè)剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，出售房地產(chǎn)資產(chǎn)?！?

記者注意到，早在2018年10月，《A股上市公司再融資審核知識(shí)問(wèn)答文件》中便明確提及，主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)(包括住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn))的上市公司，或者主營(yíng)業(yè)務(wù)雖不屬于房地產(chǎn)，但是目前存在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的上市公司申請(qǐng)?jiān)偃谫Y，為防止募集資金變相用于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，暫不推進(jìn)審核。

易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)也表示，此次松綁的出發(fā)點(diǎn)是清晰的，此類涉房企業(yè)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)比重并不高，若一刀切地卡住再融資計(jì)劃，顯然對(duì)此類企業(yè)不公平，也影響了此類企業(yè)其他實(shí)體業(yè)務(wù)的融資需求。通過(guò)松綁且明確資金不能流入房地產(chǎn)領(lǐng)域，有效確保再融資資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。

（文章來(lái)源：e公司）