2月12日，國聯(lián)證券發(fā)布一篇電力設(shè)備與新能源行業(yè)的研究報(bào)告，報(bào)告指出，河南廣東碳達(dá)峰政策發(fā)布，電池片價格延續(xù)上漲。

報(bào)告具體內(nèi)容如下：

投資摘要:

(資料圖片僅供參考)

截至2月10日收盤，本周電力設(shè)備及新能源板塊上漲0.68%，滬深300指數(shù)下跌0.85%，電力設(shè)備及新能源行業(yè)相對滬深300指數(shù)領(lǐng)先0.17pct,在中信30個板塊中位列第24位，排名較上周下降。從估值來看，電力設(shè)備及新能源行業(yè)估值PE為33.53處于歷史相對低估區(qū)間。

子板塊漲跌幅：儲能板塊（+0.15%），配電設(shè)備板塊（+2.79%），太陽能板塊（-1.41%），核電板塊（+0.29%）,輸變電設(shè)備板塊（+0.57%），鋰電池板塊（-2.27%），風(fēng)電板塊（+0.63%）。

股價漲幅前五名：金龍羽、金冠電氣、珈偉新能、昇輝科技、好利科技

股價跌幅前五名：通達(dá)動力、眾業(yè)達(dá)、禾邁股份、宏英智能、南網(wǎng)科技

投資策略及行業(yè)重點(diǎn)推薦：

新能源車：1月國內(nèi)新能源乘用車零售33.2萬輛，同比-6.3%，環(huán)比-48.3%；批發(fā)38.9萬輛，同比-7.3%，環(huán)比-48.2%，1月新能源車市較為冷淡。1月樁車增量比為1:2，同比顯著改善。比亞迪發(fā)布秦PLUSDM-i2023冠軍版，有望加速產(chǎn)品放量。建議關(guān)注比亞迪、吉利汽車、長安汽車、長城汽車、拓普集團(tuán)、旭升集團(tuán)、愛柯迪、泉峰汽車、眾源新材、和勝股份、祥鑫科技、文燦股份、廣東鴻圖、三花智控、銀輪股份、盾安環(huán)境、經(jīng)緯恒潤、華陽集團(tuán)、繼峰股份、科博達(dá)、德賽西威和伯特利。

鋰電：2022全球動力電池裝車517.9GWh，寧德時代和比亞迪分列前兩位。國內(nèi)企業(yè)占全球市場份額的60.4%。2023年1月我國動力電池裝車16.1GWh，同比下降0.3%，環(huán)比下降55.4%。本周國內(nèi)碳酸鋰價格繼續(xù)下跌，預(yù)計(jì)碳酸鋰價格短期持續(xù)弱勢震蕩，后期隨著材料廠補(bǔ)庫需求的帶動，碳酸鋰價格有望企穩(wěn)反彈。建議關(guān)注電池新技術(shù)投資機(jī)遇。建議關(guān)注寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、孚能科技、鵬輝能源、璞泰來、杉杉股份、中科電氣、恩捷股份、天奈科技、天奇股份（維權(quán)）、格林美等。

光伏：據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，2月10日多晶硅價格200-250元/kg，價格環(huán)比上漲8.4%，當(dāng)前硅料廠家挺價惜售，硅料價格波動加大且成交價格分化，我們認(rèn)為2月各環(huán)節(jié)價格將繼續(xù)小幅上漲，但有望在3月迎來拐點(diǎn)，帶動集中式電站放量，銀漿、膠膜、玻璃、支架等輔材有望迎來量利齊升。重點(diǎn)推薦隆基綠能、天合光能、東方日升、愛康科技、福萊特、亞瑪頓、隆華科技、阿石創(chuàng)、帝科股份，建議關(guān)注聚和材料、蘇州固锝、海優(yōu)新材、中信博。

風(fēng)電：本周，廣東發(fā)布《廣東省碳達(dá)峰實(shí)施方案》，規(guī)劃打造粵東粵西兩個10GW級海風(fēng)基地。汕尾力爭到2025年，海洋生產(chǎn)總值年均增速不低于8%，實(shí)現(xiàn)后湖海上風(fēng)電場全場并網(wǎng)發(fā)電，新增推進(jìn)紅海灣海上風(fēng)電場項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)。根據(jù)梳理，“十四五”期間，僅潮州、汕尾兩市規(guī)劃海風(fēng)77GW，廣東17個市共新增風(fēng)電裝機(jī)容量超20GW。推薦金雷股份、振江股份、泰勝風(fēng)能、三一重能、海力風(fēng)電、廣大特材、恒潤股份、五洲新春、力星股份。

電網(wǎng)設(shè)備：電網(wǎng)工程陸續(xù)處于節(jié)后復(fù)工階段，2月6日，四川攀西電網(wǎng)優(yōu)化工程節(jié)后有序復(fù)工，隴東-山東配套500kV工程也已環(huán)評公示，總投資達(dá)24億元，行業(yè)景氣度上行。預(yù)計(jì)下周國家電網(wǎng)將發(fā)布2023年第九批采購（特高壓項(xiàng)目第一次服務(wù)招標(biāo)采購）中標(biāo)候選人公示，其中包含1000kV變壓器總計(jì)35套，約15.75億元訂單，1000kV組合電器總計(jì)56個間隔，約42億元訂單，建議關(guān)注特高壓及主網(wǎng)建設(shè)相關(guān)標(biāo)的，如平高電氣、中國西電等。

儲能：河南省規(guī)劃2025年新型儲能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到2.2GW以上；廣東省規(guī)劃2025年新型儲能裝機(jī)達(dá)到2GW以上；寧夏規(guī)劃了1.45GW/3.3GWh的儲能重點(diǎn)項(xiàng)目。各地方政府積極推進(jìn)新型儲能建設(shè)，并且充分鼓勵各類新技術(shù)的大型項(xiàng)目試點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)，建議關(guān)注儲能業(yè)務(wù)高速增長，打造儲能業(yè)務(wù)一體化、構(gòu)建成本優(yōu)勢的南都電源；充分受益于全球風(fēng)光儲高速發(fā)展的陽光電源；優(yōu)質(zhì)電網(wǎng)供應(yīng)商、發(fā)力儲能業(yè)務(wù)的金冠股份。

綠電：河南、廣東發(fā)布碳達(dá)峰實(shí)施方案，2025年新型儲能裝機(jī)容量分別為220、200萬千瓦以上，到2030年抽蓄規(guī)模均為1500萬千瓦以上，同時規(guī)定電力系統(tǒng)基本具備5%以上的尖峰負(fù)荷能力，1月統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)工業(yè)生產(chǎn)購進(jìn)價格中，燃料動力類價格下降1.3%，煤價穩(wěn)重有降低，澳焦煤抵達(dá)湛江，動力煤有望開啟采購，火電盈利將迎來改善。建議關(guān)注華能國際、華電國際、粵電力A，重點(diǎn)推薦，三峽能源，太陽能，中國核電。

本周推薦投資組合：

比亞迪、寧德時代、貝特瑞、璞泰來、杉杉股份、中科電氣、恩捷股份、諾德股份、天奈科技、亞瑪頓、帝科股份、東方電纜、中天科技（維權(quán)）、國電南瑞、許繼電氣、陽光電源、固德威、錦浪科技。

風(fēng)險提示：新能源汽車銷量不及預(yù)期、新能源裝機(jī)不及預(yù)期、材料價格波動

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